Ten-Bagger 曹總小十投資世界: 個人組合中新增一員

2018年9月18日 星期二

個人組合中新增一員

先重發(略修改)一篇去年在雪球9 月28日的文
舊標題:牛市中悶悶的股,Aeon信貸財務 2017/18中報點評
遲一點中期業績後會補一篇新的,之前可先看篇舊的😜
全年業績時好似沒寫,但確表現不錯,現價6.85期間還收取了42仙股息
現時個人組合中持有

牛市中悶悶的股,Aeon信貸財務 2017/18中報點評
來自Ten-Bagger的雪球原創專欄

分紅歷史
2000/01: 12.5仙
2001/02: 13仙
2002/03: 13仙
2003/04: 14仙
2004/05: 16仙
2005/06: 18仙
2006/07: 26仙
2007/08: 30仙
2008/09: 32仙
2009/10: 32仙
2010/11: 32仙
2011/12: 34仙
2012/13: 35仙
2013/14: 35仙
2014/15: 36仙
2015/16: 36仙
2016/17: 38仙
2017/18: 42仙

若想買一年倍升股,大可不看此文  ,這文中$Aeon信貸財務(00900)$確不合牛市品味
AEON信貸財務(亞洲)有限公司(以下簡稱「本公司」)為AEON Financial Service Co., Ltd. (以下簡稱「AFS」)之附屬公司,並為AEON集團旗下公司。AFS于日本為占領導地位之消費融資服務公司並在日本東京交易所主版掛牌。

主要3大業務

信用卡 – 向個別人士提供信用卡服務及為會員商號提供賬務清算服務
分期貸款 – 向個別人士提供私人貸款融資
保險 – 提供保險顧問及代理服務

本期業績
信用卡:收入445,463千元,業績178,543千元
分期貸款:收入170,566千元,業績43,294千元
保險:收入8,107千元,業績3,176千元
逾期客戶貸款及應收款項,超過一個月客戶貸款及應收款項(不包括減值準備)結餘總額:由上期業績4.1%改善到3.6%

這麼多年業績起起跌跌,分紅派息慢慢向上,每年分紅最少維持,不曾減派息

2017/18:剛剛中期息已加到20仙,預估全年最少 40仙,
今天股價6.32,每股NAV 6.764,PB 0.93,預計息率 6.33%
組合第一大倉,約占20%(和$新意網集團(08008)$ 組合中占比相若),此股我最看重股息率,6%以上息率及業績改善,絕對值得長期持有。現在看不到更好投資機會,暫仍傾向重倉,靜靜悶悶收息

下面為業績業績記者會新聞,看到管理層審慎看好

AEON信貸財務截止2017年8月底止上半年純利1.74億元,升14.2%,收入6.24億元,升2.89%,信用卡銷售額按年升9.6%,公司董事總經理田中秀夫今日于業績會表示,對下半年中國內地和香港信貸前景樂觀,公司現以信用卡和個人借貸業務為主,信用卡業務增長更快,未來會主力拓展該業務,以盡力讓銷售額增長。

對於近一個月香港銀行同業拆息(HIBOR)上漲5個基點會否增加借貸成本,田中秀夫表示,公司借貸時限大部分平均為兩年,且為定息,料息率波動對下半年借貸成本影響輕微,但若持續長期上漲,可能會有影響。

本次派中期息20仙,較去年同期升11%,對於未來派息增幅,田中秀夫指,公司會維持穩定派息,不會一次性增加太多,防範若業績轉差帶來的風險。

公司上半年減值虧損及減值準備下跌19%至約1﹒2億元,他解釋,主要是得益於信貸質素控制有效,兩年前已開始改善對信用卡及私人貸款的審查標準,因此呆壞帳一直有改善,即使未來息口變化,仍會平衡好信貸質素。

上半年公司減值撥備減少較多,公司董事副總經理黎玉光表示,之前因內地壞賬風險上升,加嚴審批管理,但2017年內地業績改善,壞賬錄得雙位數下跌,香港亦繼續優化資產質素。
上半年公司於內地業務虧損收窄39.9%至530萬元,田中秀夫指,過去進入內地市場動作太快,近年正在調整,已將業務集中到深圳市的個人貸款,相信該市場優質。
田中秀夫還透露,下半年會推出新的信用卡,針對年輕一代和男性客戶,由於香港赴日本旅客較多,也考慮與日本商家合作推出優惠,以吸引新客戶,他指,目前女性和男性信用卡客戶比例約7:3,希望吸引更多男客戶

謝謝大家支持

只要有衣有食,就當知足。
錢永賺不盡,有餘幫助有需要的人,
令人開心快樂是我的夢想
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2 則留言:

  1. Ten-Bagger Sir,

    900.HK shall announce its interim results (upto 31Aug2018) on 27Sep2018 (next week).

    I expect its profit growth maybe >30% c.f. last year.

    I also expect the interim dividend will not be less than HK$0.22.

    And I also expect the final dividend will not be less than HK$0.24.

    HK$8.50 is 900.HK's past highest share price.

    I think it will reach HK$8.50 again next year ... or even hit HK$9.00!

    Good Luck!

    ^_^

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    1. 近2年弱勢似乎大大戶減持所形成
      你的預期好合理,
      而且管理層令我放心

      刪除

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