近來市況和業績簡說

雖然納指100巨頭近來雖然各有不同消息，業績好壞
但大勢仍是高位徘徊，今年以來
Apple (AAPL) +55%
Microsoft (MSFT) +38%
Amazon (AMZN) +18%
Google (GOOG) +21%
Facebook (FB) +42%

所以再一次說明大股，一樣可以爆升
特別是Apple，今年實在強，股神眼光真好，當日還被人懷疑
不過ALLIN個股不易，重倉也不易
指數ETF QQQ +26%所以是一個很好的工具

先說有跟進開的香港寬頻，業績後股價大跌
主因是先前似乎炒業績了，之前一直在14元水平橫行
所以今次派出預期的36仙...其實我有曾估更多的38仙
https://ten-bagger-hk.blogspot.com/2019/05/5g.html
市場便一下打回落14元水平

摩根大通指，香港寬頻於2019財年每股全年派息70仙，此符合該行及市場預期，派息比率超過100%，但公司管理層對於2020財年每股派息指引為單位數字增長，則低於市場原預期增長17%.....
我預先預期2020給出預期大約84仙，現在若跟管理層都十分保守，
公司原先對2019財年至2021財年每股派息2.53至3.03元指引，3.03元不易達到
原WTT業務是引擎，不過似乎管理層指引十分保留
如果派息增長減慢，估值相對6823、1883便沒有了優勢

美股方面，無論新舊經濟股，都好壞參半

當然是日最重要是暫時全球第3大市值公司，Amazon (AMZN)收入純利都低於預期
https://news.cnyes.com/news/id/4400550
一日送貨和雲端業務AWS的支出增加，令公司好像又回投資期般，
暫時市場看似暫不賣賬，盤後一度跌9%，後來收窄到6%左右。
其實公司想想投資未來，亞馬遜執行長貝佐斯 (Jeff Bezos) 強調，免費的 Prime 一日運送服務可以提高顧客滿意度，「這是一筆巨大的投資，對顧客來說也是正確的長期方向。」

我記得這公司300元左右時，近乎無盈利，我笑這樣公司也有人買，傻的嗎？其實傻的是我自己

早些時候3M (MMM)雖然較差，第三季銷售未達預期，並宣布下修全年財測，其股價下跌 4.07%，但之後的Visa (V)業績超乎市場預期
https://news.cnyes.com/news/id/4400553

電子支付推動了 Visa 業務，金融支付系統的主導地位始終不離Visa同Master

反而Twitter 收入純利都低於預期，股價大跌兩成
https://news.cnyes.com/news/id/4400451

最後一提Intel (INTC)https://udn.com/news/story/6811/4124767
沒受中美貿戰影響，反而收入純利都超預期，反而雲端計運算資料中心的半導體需求正在回升。反而新聞末這段值得想想英特爾財務長George Davis說，英特爾與同業不一樣，市場對該公司晶片的需求「基礎穩固地強勁」，英特爾預計需求不會受美中貿易緊張局勢的打擊。他表示，與預期相比，中國因素算是溫和正面，因為客戶為因應加徵關稅，增加的屯貨訂單約為英特爾多帶進2億美元額外營收。




謝謝大家支持，大家點點讚，我獲賞，哈。
只要有衣有食，就當知足。
錢永賺不盡，有餘幫助有需要的人，
文章網站連結
FB https://www.facebook.com/TenBaggerHK/
雪球 https://xueqiu.com/u/8493390925
Blog https://ten-bagger-hk.blogspot.hk

港股篇:

我現在資產核心重心
早幾日和一資深股民傾談後

其實一早說不是完全沽了，但比重頗低，不超過1成
整理下我現在留意港股，或較有價投價值的股票如下

香港電視 01137.HK

美麗華酒店 00071.HK

恆基地產 00012.HK

香港寬頻 01310.HK

長和 00001.HK

遲D可能看本書關於細股，到時這兒再說說

謝謝大家支持

只要有衣有食，就當知足。
錢永賺不盡，有餘幫助有需要的人，
文章網站連結
FB https://www.facebook.com/TenBaggerHK/
雪球 https://xueqiu.com/u/8493390925
Blog https://ten-bagger-hk.blogspot.hk

5G與香港寬頻業績

談香港寬頻前

我從新搵多一次之前這網給大家看
5G其實影響範疇很大，大家不要只執著幾間公司看，將會對顛覆很多行業

 https://zhuanlan.zhihu.com/p/41182443…

數字就不用說，你翻開業績報告或其PPT就看到，主要收益、息稅折舊攤銷前利潤及經調整自由現金流繼續增長
至於純利可不用多看
其中純利倒退由於採納香港財務報告準則第 15號後，計算息稅折舊攤銷前利潤不計及客戶上客及挽留成本攤銷所致。

原先我估計今期派息33仙，結果是34仙比我預期更多，主要收益、息稅折舊攤銷前利潤及經調整自由現金流亦不錯，不過可能股價先前收購WTT成功及炒業績已炒高，股價因此業績後回落。

所以因會計制度改變，純利越來越沒代表性，看收益、息稅折舊攤銷前利潤及經調整自由現金流才重要，而這公司估值則直接看派息可了

1.不少擔心5G令固網萎縮:首先5G會令光纖需求是5倍(行內人士所講)，另外論穩定5G始終差一點，好難完全取代，而且固網發展亦更快。所以WTT HGC為什麼這樣值錢。所以光纖是5G重要根基

2.股權攤薄效應:這點好看管理層眼光和出價，好像今次收購暫看來對原股東是有利。

3.收購WTT融合:待看情況，先前收購的項目大多發現不錯，住宅市場漸漸飽和企業市場才是公司將來重點

4.其實香港寬頻主要對手是PCCW HKT，總覺得其執行力度不足，給了香港寬頻空間。當然市場有打價格戰的風險，影響收入。正如持股管理人及執行副主席楊主光出席業績發布會時表示，固網一定會打減價戰搶客，最快5月中開始，他又表明不滿足於住宅業務的現狀，未來一年定會花費更多廣告費、佣金搶客，目標是要在2020及21年取得更好效果。他舉例指如搶佔香港電訊六分一生意，公司便已能翻一番，故屬公司未來3-5年的內部目標。而且當網絡建成後，加客所做成的成本不多，賺是多...處於收成期

總結:

原先預期今年派息分別33仙及37仙，管理層已明言下期派息不會少於今期。我十分保守預計下期派息38仙，即全年72仙。現價13.28計算息率約5.42%，而且相信WTT令來年度仍有增派空間。

先前擔心收購觸礁而全部賣出，現時會等候機會考慮重新買入

謝謝大家支持

只要有衣有食，就當知足。
錢永賺不盡，有餘幫助有需要的人，
文章網站連結
FB https://www.facebook.com/TenBaggerHK/
雪球 https://xueqiu.com/u/8493390925
Blog https://ten-bagger-hk.blogspot.hk

香港寬頻WTT收購成功

終於香港寬頻(1310)落實了WTT那交易，今日新高股價也反映了之前呆滯股價是怕交易失敗，長遠這交易一定利多於弊，因為商業寬頻可發展空間大，還有不少新原素(如5G環境下)

不過我想再研究4月30日業績，再作較詳細跟進研究，如全年70仙派息預期進展，落實收購後有沒什麼說....

相對而言中信國際電訊，香港寬頻雖我欣賞管理層執行力，不過在香港有電訊盈科這行業龍頭要打大佬會較辛苦，中信國際電訊在其他範疇部署及公司背景面更好。

兩者各有各好吧。現價我看高中信國際電訊少少

不過通訊事務管理局對這易指出不會根據《競爭條例》展開調查都審議這麼久，這交易市佔率來看，有時政府的效率確是低......香港競爭力.......

謝謝大家支持

只要有衣有食，就當知足。
錢永賺不盡，有餘幫助有需要的人，
文章網站連結
FB https://www.facebook.com/TenBaggerHK/
雪球 https://xueqiu.com/u/8493390925
Blog https://ten-bagger-hk.blogspot.hk

香港電訊信託業績 - 其價值和啟示

下半年派 39.17 分。2018 年的全年度分派 68.29 分，相當於全數分派本年度每個股份合訂單位的經調整資金流。

增加約5%。今日收市價11.82元計算，股息率大約5.729%

主要電訊服務(數據業務)和流動通訊 EBITDA分別增加2和3%，ARPU升約2%至198元

1.業績和派息增長，大致符合預期
2.始終是香港第一大，擁有優勢，
3.信託在派息上有保證，對保守投資者5.729%息率有吸引
4.業績和派息應繼續穩定向上，但不要期望增幅太大
5.只是覺得公司有點不夠進取，5G需投放資金亦不少

利申:暫沒持有亦暫未有打算購入

引伸啟示

業績中一句:堅定而靈巧地爭取數碼紅利（digital dividend）。

另外董事總經理許漢卿出席業績發布會時表示，相信香港5G生態環境仍要一段時間才出現，今年未會有實際服務，但公司並無「放慢手腳」，並已開展一些5G前期工夫，其為核心網絡進行虛擬化、雲端化，令將來5G到來時，能更快安裝新應用程式、簡化設定過程。她指出，光纖網絡對5G發展十分重要，公司擁有全港最大光纖網絡，是其他營運商沒有的，未來謹慎安排5G的資本投放，並視乎生態環境而轉變。

就這點我亦之前電郵香港寬頻向投資者關係查詢，
For a mobile operator to develop a 5G network, we estimate they need 5 times more of their existing base stations...

正是各大電訊商增長點，也是為何我投資在固網公司上

謝謝大家支持

只要有衣有食，就當知足。
錢永賺不盡，有餘幫助有需要的人，
令人開心快樂是我的夢想
文章網站連結
FB https://www.facebook.com/TenBaggerHK/
雪球 https://xueqiu.com/u/8493390925
Blog https://ten-bagger-hk.blogspot.hk

高枕無憂~靜待業績和收息

恒生指數神勇地升了8.11%，我的組合表面上較為防守，
難免跑輸了，可是不用急，好像有點阿Q精神
不過前一篇文跑好自己節奏就好了，十分難每時刻都跑贏，
只要長遠合理穩定回報，而我相信組合長遠不難跑贏指數，
靜待業績和收息吧~
我的組合繼續保持著
最主力香港寬頻(1310.HK)，
次之中信國際電訊(1883.HK)，
極少量香港電視(1137.HK)

1月貿戰未完全明朗，比較好又預期了的新聞，正是如下

美國聯儲局舉行今年首次議息會議，決定維持利率不變，合乎市場預期。

聯儲局表示，在決定未來利率調整時會保持耐心。主席鮑威爾重申，決策取決於數據表現，又說正評估結束縮減資產負債表規模的時間。

暫時少了加息突負面一個因素
美國10年國債息率昨已回升至2.695%，
似乎對息口敏感股有利，
地產股我覺得風險在於樓價及經濟向下
我會投之前提的穩定悶收息公司一票

但經濟真的這樣好？貿戰華為呢？
不過只要持的好股，不怕順或逆，便高枕無憂

謝謝大家支持

只要有衣有食，就當知足。
錢永賺不盡，有餘幫助有需要的人，
令人開心快樂是我的夢想
文章網站連結
FB https://www.facebook.com/TenBaggerHK/
雪球 https://xueqiu.com/u/8493390925
Blog https://ten-bagger-hk.blogspot.hk

5G你懂嗎？

或者大家常問甚或買了5G概念股，
究竟你有多了解5G呢？

我先不說我現在為何這樣選股...
大家先科普一下

【深度好文】一文看懂5G、天线、后盖的关系

http://www.rfsister.com/article/23628531.html

第一次有人把5G讲的这么简单明了
https://zhuanlan.zhihu.com/p/41182443

謝謝大家支持

只要有衣有食，就當知足。
錢永賺不盡，有餘幫助有需要的人，
令人開心快樂是我的夢想
文章網站連結
FB https://www.facebook.com/TenBaggerHK/
雪球 https://xueqiu.com/u/8493390925
Blog https://ten-bagger-hk.blogspot.hk

2019年第一件十分有意義的事及第一大持倉香港寬頻

本來想總結一下去年，但回看不少文章已寫了，
不離看輕貿戰、比市場氣氛影響、執行不夠快和決絕，所以就不就多談了

新一年開始先專心慈善飯局，應該有4朋友出席，謝謝捐款，我覺得是2019年第一件十分有意義的事。之後看看會不會有後續活動或第2屆...從交流中希望大家繼續在投資上進步，墨守成規是大忌呢。

既然不多寫回顧，都先展望一下今年。相信大多數人認同今年經濟不明朗較多。貿戰、美息、全球經濟.....

所以值留意一樣東西是美債息率，現在10年期大約2.7%，這點對股市影響估值有頗大影響。

我一直未公佈第一大持倉，趁這天說說是有天有人說中了，是抆成了行業中更好的香港寬頻1310.HK。網上不少分析我認為未完全說出其潛力。試想想世界將來5G時代、大數據、雲端、物聯網時代是怎樣運作.....(這些大家值得研究)而且公司管治亦令我放心

也許先別說太遠，現在其業務2019年，我目標價是14元，預計全年派息0.7元，公司是按自由現金流派息呢。目標價到不到也沒所謂，常常有人提醒公司經營派息才最重要。因為你沒可能每天最低價又把握最高價賣，數字真的每天如浮雲，分紅才一定在你袋口。

當然如持股太貴，香港寬頻今年真的突破14元就再檢討，正如當日新意網我說目標只5元，超越5元了再檢討行動。

所以今年文章開始就不常提回報了，短期回報表現不重要呢兼大家也會估到大約
安心持有兼多作研究，多作其他有意義的事

謝謝大家支持

只要有衣有食，就當知足。
錢永賺不盡，有餘幫助有需要的人，
令人開心快樂是我的夢想
文章網站連結
FB https://www.facebook.com/TenBaggerHK/
雪球 https://xueqiu.com/u/8493390925
Blog https://ten-bagger-hk.blogspot.hk