Ten-Bagger 投資世界: 十月 2019

2019年10月29日 星期二

Google業績和ETF

https://finance.technews.tw/2019/10/29/alphabet-financial-reporting-q3-2019/
https://www.cnbc.com/2019/10/28/alphabet-googl-earnings-q3-2019.html

Google母公司Alphabet上季業績盈利遜預期,但收入比預期好,
應對監管部門的調查和大舉投資雲計算令開支增加。
公司披露上季雲計算營收約為20億美元,並打算為該部門再招聘數千人以刺激業務增長。

其實所以股票,特別科技股有一點,收入、自由現金流比盈利重要
更看到長期趨勢,因為盈利往往受會計制度上面左右
收入和自由現金流才看到真正多少錢在公司中

Google 在 10 月 21 日,宣布成功研發量子電腦( quantum computer ),稱 200 秒就能完成超級電腦一萬年的運算。

Google暫時市值排全球第3,近年發展有點停滯感,不過量子說不定能再挑戰最大之位

納指5強,暫時MSFT比預期好,AMZN和GOOG更大力投資影響盈利,做成盈利比預期差一點,AAPL和FB則在30日收市後公佈,可是納指100仍是創新高中,因為一班中間份子業績普遍不俗,所以ETF的好處,當然,你能獨頭AAPL MSFT或低位的TSLA一定回報甚高,但難度和持股定力

看見不時有人問美股,當中問一些不同ETF,
美股中的ETF確是五花八門,所以有時需迎知你自己需要和投資目的
太多不同條件/選股目的不一定有更好回報,反而費用有機更高...
我個人暫時傾向核心簡單的指數ETF,配以少量個股或ETF...
不過回報最好正是花最少心思的QQQ
有時投資越簡單越好,大道至簡,有機會再分享

歡迎多留言問問傾談不同美股/港股
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2019年10月26日 星期六

新高與飯局

標普500,納指100創下新高,是歷史新高
還是在AMAZ業績差於預期來完成
持有QQQ朋友該笑逐顏開吧
https://www.investing.com/news/stock-market-news/stocks--sp-nears-new-high-nasdaq-100-hits-a-record-2004700

而盤後微軟(MSFT) 擊敗Amazon (AMZN)簽成$10 billion defense contract,再令MSFT升3%,當然AMAZ就跌1%,如果沒突發事,新高之路暫繼續

想起先前投資飯局因局勢而取消
轉眼間兩季沒開,如果重開,大家來參加嗎
今次除港股外,該有更多部分關於美股...
大家留言反應下,有沒興趣或想知什麼

https://www.cnbc.com/2019/10/25/microsoft-wins-major-defense-cloud-contract-beating-out-amazon.html

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2019年10月25日 星期五

近來市況和業績簡說

雖然納指100巨頭近來雖然各有不同消息,業績好壞
但大勢仍是高位徘徊,今年以來
Apple (AAPL) +55%
Microsoft (MSFT) +38%
Amazon (AMZN) +18%
Google (GOOG) +21%
Facebook (FB) +42%

所以再一次說明大股,一樣可以爆升
特別是Apple,今年實在強,股神眼光真好,當日還被人懷疑
不過ALLIN個股不易,重倉也不易
指數ETF QQQ +26%所以是一個很好的工具

先說有跟進開的香港寬頻,業績後股價大跌
主因是先前似乎炒業績了,之前一直在14元水平橫行
所以今次派出預期的36仙...其實我有曾估更多的38仙
https://ten-bagger-hk.blogspot.com/2019/05/5g.html
市場便一下打回落14元水平

摩根大通指,香港寬頻於2019財年每股全年派息70仙,此符合該行及市場預期,派息比率超過100%,但公司管理層對於2020財年每股派息指引為單位數字增長,則低於市場原預期增長17%.....
我預先預期2020給出預期大約84仙,現在若跟管理層都十分保守,
公司原先對2019財年至2021財年每股派息2.53至3.03元指引,3.03元不易達到
原WTT業務是引擎,不過似乎管理層指引十分保留
如果派息增長減慢,估值相對6823、1883便沒有了優勢

美股方面,無論新舊經濟股,都好壞參半

當然是日最重要是暫時全球第3大市值公司,Amazon (AMZN)收入純利都低於預期
https://news.cnyes.com/news/id/4400550
一日送貨和雲端業務AWS的支出增加,令公司好像又回投資期般,
暫時市場看似暫不賣賬,盤後一度跌9%,後來收窄到6%左右。
其實公司想想投資未來,亞馬遜執行長貝佐斯 (Jeff Bezos) 強調,免費的 Prime 一日運送服務可以提高顧客滿意度,「這是一筆巨大的投資,對顧客來說也是正確的長期方向。」

我記得這公司300元左右時,近乎無盈利,我笑這樣公司也有人買,傻的嗎?其實傻的是我自己

早些時候3M (MMM)雖然較差,第三季銷售未達預期,並宣布下修全年財測,其股價下跌 4.07%,但之後的Visa (V)業績超乎市場預期
https://news.cnyes.com/news/id/4400553
電子支付推動了 Visa 業務,金融支付系統的主導地位始終不離Visa同Master

反而Twitter 收入純利都低於預期,股價大跌兩成
https://news.cnyes.com/news/id/4400451

最後一提Intel (INTC)https://udn.com/news/story/6811/4124767
沒受中美貿戰影響,反而收入純利都超預期,反而雲端計運算資料中心的半導體需求正在回升。反而新聞末這段值得想想英特爾財務長George Davis說,英特爾與同業不一樣,市場對該公司晶片的需求「基礎穩固地強勁」,英特爾預計需求不會受美中貿易緊張局勢的打擊。他表示,與預期相比,中國因素算是溫和正面,因為客戶為因應加徵關稅,增加的屯貨訂單約為英特爾多帶進2億美元額外營收。




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2019年10月24日 星期四

美股業績初步觀察

近來美股業績期,
美股的特色是業績和展望符合預期與否,股價會立即大幅反映

好像晶片商德州儀器TXN季度業績倒退而展望差過市場預期便大幅下跌,
收市仍跌7%。
初步觀察傳統經濟股份業績表現較受環球經濟影響似乎較多
如Caterpillar,市前交易一度跌9%,但因宣布將回購10億美元股份。倒升1.2%
再早一天的麥當勞MCD也不太好

所謂新經濟當然亦有好有壞,但比較重點注目的
Tesla、PayPal和Microsoft表現都不錯
特別Tesla,第三季業績獲利市後交易大升2成,可惜我只有很少很少...

順帶一提雖然ELON MUSK性格確是怪怪
但看過鋼鐵人馬斯克一書,確實知是一個他是高人,哈哈
而Tesla不只一間電動車生產商這樣簡單,
不過如果拿其他電動車公司比他比,根本無得比,科技不是同一個層次
而Tesla要走的路也不易,其他更難生存了
這也是我雖看好也不放心大量持有的原因,看這年股價大上大落便知了...

初步看納指100公司,雖有如德州儀器盤業績不太好
但普遍增長形勢大多不錯,尤其龍頭的
值得看看公司業績報告

以下是業績新聞撮要

https://news.cnyes.com/news/id/4399919?exp=a TSLA

https://news.cnyes.com/news/id/4399936?exp=a  PYPL

https://news.cnyes.com/news/id/4399924?exp=a MSFT





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2019年10月22日 星期二

https://liker.land/civic?from=tsomanhong


支持下讚賞公民,特別是一些媒體

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對象比方法重要

本星期美股有重量級的業績,微軟和亞馬遜,
關於研究美股第3集,留待稍後一併說說

今天說回一點方法,
不少人總在意方法,分段好、分散好、都All in一間...
我自己採用較集中方向,但可能現在不是個股是ETF
以前曾說過是時間,財力,能力關係...
而分段其實往往比想像中難,所以找個安心持股比重就好
除非如巴菲特有如無限資金般...當然人工高的朋友也可以

還可再勾起這話題呢?正正昨天和朋友談起一間公司

如果買了這公司,主要是公司食老本...
市值由高峰2000億以上的恆指成份股,跌至73億左右
用上面什麼方法買也是徒然,
分散好、分段好、帶來損失不非,因為這公司不應買

因此,同樣投資不能食老本只拿倒後鏡
1.長線盡量少買賣策略,但亦要時時觀察
2.當然若集中好的個股回報一定比指數高,可是同樣風險及錯的風險一定較大,若除信心十分大,應適量分散個股/ETF
3.指數類因為會有比重/成份股調整,幫助你優化組合

所以揀對的對象比方法更重要,才可以安心投



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2019年10月21日 星期一

我的美股組合 (二) QQQ

大家可支持表下面的Like Button呀~支持LikeCoin

先回答先前在Page問題
關於買入方法,雖然分注吸納是坊間最喜歡教人,看似穩陣
不過究竟點分注,每跌某%買?分隔距離少意義不大
分隔太衰會唔會跌到呢?如果都跌到,最初定的位是否有問題
反而重要你預期長線升,當然不是鼓勵一注瞓身
縱有大跌市,作一定預留,如第日有機會談到組合持有部分債券
事實上估值其實好藝術

另外有提到為什麼不長期持有TQQQ,每日看回報是3倍,
有興趣朋友可上網搵搵其他文章看Compound、Daily Rebalancing等問題
而且管理費較貴,長期持有會不行TQQQ(0.95%) VS QQQ (0.2%)
但長遠很可能是減低了回報和擴大損失(因為說的是每日)
而且等於槓桿等於借錢投資,也有投機取巧之心

說了這麼多終於回到為何QQQ的問題
這是一個較簡單的選擇
其實SP500和NASDAQ頗多股份相若,我簡單拿了SPY同QQQ 10大持股出來

SPY
Microsoft Corporation4.27%
Apple Inc.4.00%
Amazon.com, Inc.2.97%
Facebook, Inc. Class A1.83%
Berkshire Hathaway Inc. Class B1.64%
JPMorgan Chase & Co.1.54%
Alphabet Inc. Class C1.52%
Alphabet Inc. Class A1.50%
Johnson & Johnson1.44%
Visa Inc. Class A1.23%
Total Top 10 Weighting21.93%

QQQ
Microsoft Corporation11.23%
Apple Inc.11.20%
Amazon.com, Inc.9.31%
Facebook, Inc. Class A4.87%
Alphabet Inc. Class C4.62%
Alphabet Inc. Class A4.06%
Intel Corporation2.68%
Comcast Corporation Class A2.43%
Cisco Systems, Inc.2.35%
PepsiCo, Inc.2.24%
Total Top 10 Weighting54.99%

1.SPY包含了金融、石油公司,我個人是不太喜歡及難分析的行業,當然不少消費公司P&G,麥當勞都是SPY中的好公司
2.始終我最看好科技業(其實這稱號很籠統),因為特別5大他們業務空間仍然很大,更可跨界發展
3.QQQ十大較集中約55%,SPY只22%,所以如果較看好科技相關行業,始終較集中。不過如果想持有更穩健(真是嗎)的傳統公司,SPY/VOO是較好選擇

說了很多話,還是點2中未說到QQQ入面的公司,今星期都有兩大公司公佈第3季業績
留等第3集績說

前文曾提微軟
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2019年10月18日 星期五

我的美股組合 (一) 簡單就是美

美股投資五花百門,股份,ETF,REITS,每一門公司行業範疇比香港豐富得多
我50%以上倉位是被動型ETF,主要是QQQ,為什麼呢?不是個股或是集中呢

著名投資者巴菲特在2018年第53封致股東信中,信中不斷的向股東推薦被動投資 ETF 。緣於十年前與資產管理公司 Protégé Partners 的賭約,Protege Partners共同創辦人Ted Seides就接受股神這公開賭局。。巴菲特當時就買入Vanguard標普500指數基金,Seides就買入了5隻對冲基金應戰。結果巴菲特投資以Vanguard標普500指數基金年平均年回報為8.5%,Seides的而只有2.96%。

還有另外比較10年表現,有85%主動基金係跑輸標普500指數

當然若你研究十分透徹當然集中投資,不過始終有一定風險,是你究竟真正認識有多深,我心目中市場選擇能ALL IN的股票也不多,巴菲特亦提到職業投資者應高度集中,普通人要高度分散

由於我當將自己歸類為普通人,所以美股投資我相對都分茵一點於指數上面,而另外美國實在

所以我也主力被動型投資的指數ETF,本身管理費用低廉 如納指100,標普500指數(Expense Ratio: QQQ 0.2% SPY 0.09% VOO&VTI 0.03%),管理費和表現也會完勝很多主動型投資,或平常自己去買賣。所以是懶人也是聰明人的首選

而且也有很多指數可選擇,有人曾問什麼我選主力是QQQ,不是管理費更平更分散 VOO/SPY甚至VTI。這就看你看好什麼類型企業又想多分散了

所我曾經嘗試美股不同產品始終QQQ為主力,搭配一些長債型ETF,是最簡單放心,回報亦不差

我為什麼看好長遠納指100的QQQ為主力,而長債配搭又是為什麼?個股真的難揀嗎?留待下回待續



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2019年10月17日 星期四

一盤冷水-地產股

美聯物業和一眾大地產股在施政報告後接連大升。放寬首置是一個爆發點,有可能短期推升成交量及樓價

其實收回土地條例是不利於地產股...姑且暫不詳說

不過細看和在放遠一點,香港經濟大環境不好近年資金推動資產大牛市,也許會結束。多次提到雖然升勢未完全逆轉,但現時香港經濟結構,大環境資金流改變中。

9成按揭(現在不過壓力測試也可以借到)...若經濟差樓價跌,樓價租金見頂回落,樓價跌10%以上名義已負資產,多了人失業,可能更多破產斷供。而且大環境令香港資金緊了,少了外來水和北水。整體效應下甚至影響銀行資產,所以不可不防港版次表危機

雖然今天聽落危言聳聽,地產股今天大升過去十年大升,
現時的樓價租金比實際用家,負擔高了了多少
向上空間有限,種種因素爆破機會卻越來越大
但用倒後鏡估當前的環境,絕對需要保守



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2019年10月10日 星期四

大快活,傳統智慧,今次經濟差能受惠嗎

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