Ten-Bagger 曹總小十投資世界: 五月 2019

2019年5月27日 星期一

作最壞打算,保險先求不敗



見Blog中有激烈辯論,我不一一分解,因為人成長年代、背景、地位唔同,所得的不同。

我這種小民,現在該保護財產,不是追求回報
年初預期談而不破,所以持有中信國際電訊、香港寬頻、長和這類股收息,保守投資

失關稅區、、港元脫鈎、掛人仔/直接用人仔、資產泡沫爆破、外匯儲備掏空...
若這些不發生,回來也不遲,寧願保險些,先求不敗

而且就算站在投資角度,應該放眼世界,與其沉迷於騰訊、匯豐、領展、恒指。何不看看全球微軟、亞馬遜、納指、甚至REITS、債券...

早在幾年前已曾想過投資美股,不過藉口英文不好,其實當你研究美股,當中ETF或不同公司...

投資其實是好高深,還有很多東西可投資或學習

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2019年5月23日 星期四

無價值的市場還談價格投資?

轉眼間我清倉港股後恒指又跌多千點,中信國際電訊及香港寬頻亦難逃下跌
現在港股有3大問題
1.公司行業欠發展,大多發展停滯,先前就算看好的也是穩定收息為主,吃5G的改變
2和3才是最大問題
2.中美貿易戰當然是一導火線,美國可小傷得起,但中國,看華為現時境況...港股內地公司佔比甚高
3.逃犯條例又為何稱送中,大家可自己看看,
但最主要是可被內乎扣押財產及有機會失去獨立關稅地位,兩者結果都是資金大舉外流,股樓港幣受衝擊...
所以其實香港將來,近來港股港元之弱不無道理港股價值大減,或者只有買跌價值,A股人仔暫有國家隊守護,不建議花心機撈底,談什麼防守
所以移民的移民...
我只能做持有美元和美股減少衝擊
暫時持有Invesco QQQ Trust

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2019年5月18日 星期六

美股生涯

暫時投資都看好持有美股ETF,特別是納指,看淡中港股市

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2019年5月14日 星期二

便宜莫貪

便宜莫貪 什麼也傾不到,今年以來一直本Page認為這是不確定因素,不過似乎比我所想談判有拖沒破還要差 投資該保本為上,試想想中美貿戰大戰時,中國需要大旺產品出口到美國,情況會如何?中國角色,美國需一些時間便找到替代,如東盟國家。相反來說,中國亦需要大量進口美國農產品,可能自己掏腰包比關稅也要買,只是推高自己物價 中國經濟差,香港避免波及,若再加上香港若失去獨立關稅區,產業空洞的中間人香港還有什麼可持?中港股市前景堪虞。個別股份業績受經濟影響只有大和小的分別,投資價值或估值會進一步降低 便宜莫貪,現時似乎A股尚有國家隊支持著,所以還不算十分難看... 也許今篇寫得悲觀,但情況可能會很糟糕... 中長期可考慮美國或其他國家股市 只要有衣有食,就當知足。 錢永賺不盡,有餘幫助有需要的人, 文章網站連結 FB https://www.facebook.com/TenBaggerHK/ 雪球 https://xueqiu.com/u/8493390925 Blog https://ten-bagger-hk.blogspot.hk

2019年5月9日 星期四

清倉

作為長期投資者的我
也暫時離場~休息下
十多年來第一次

形勢太兇險,今年有微利就算了

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2019年5月3日 星期五

5G與香港寬頻業績

談香港寬頻前

我從新搵多一次之前這網給大家看
5G其實影響範疇很大,大家不要只執著幾間公司看,將會對顛覆很多行業

 https://zhuanlan.zhihu.com/p/41182443…

數字就不用說,你翻開業績報告或其PPT就看到,主要收益、息稅折舊攤銷前利潤及經調整自由現金流繼續增長
至於純利可不用多看
其中純利倒退由於採納香港財務報告準則第 15號後,計算息稅折舊攤銷前利潤不計及客戶上客及挽留成本攤銷所致。

原先我估計今期派息33仙,結果是34仙比我預期更多,主要收益、息稅折舊攤銷前利潤及經調整自由現金流亦不錯,不過可能股價先前收購WTT成功及炒業績已炒高,股價因此業績後回落。

所以因會計制度改變,純利越來越沒代表性,看收益、息稅折舊攤銷前利潤及經調整自由現金流才重要,而這公司估值則直接看派息可了

1.不少擔心5G令固網萎縮:首先5G會令光纖需求是5倍(行內人士所講),另外論穩定5G始終差一點,好難完全取代,而且固網發展亦更快。所以WTT HGC為什麼這樣值錢。所以光纖是5G重要根基

2.股權攤薄效應:這點好看管理層眼光和出價,好像今次收購暫看來對原股東是有利。

3.收購WTT融合:待看情況,先前收購的項目大多發現不錯,住宅市場漸漸飽和企業市場才是公司將來重點

4.其實香港寬頻主要對手是PCCW HKT,總覺得其執行力度不足,給了香港寬頻空間。當然市場有打價格戰的風險,影響收入。正如持股管理人及執行副主席楊主光出席業績發布會時表示,固網一定會打減價戰搶客,最快5月中開始,他又表明不滿足於住宅業務的現狀,未來一年定會花費更多廣告費、佣金搶客,目標是要在2020及21年取得更好效果。他舉例指如搶佔香港電訊六分一生意,公司便已能翻一番,故屬公司未來3-5年的內部目標。而且當網絡建成後,加客所做成的成本不多,賺是多...處於收成期

總結:

原先預期今年派息分別33仙及37仙,管理層已明言下期派息不會少於今期。我十分保守預計下期派息38仙,即全年72仙。現價13.28計算息率約5.42%,而且相信WTT令來年度仍有增派空間。

先前擔心收購觸礁而全部賣出,現時會等候機會考慮重新買入

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