不要和股票談戀愛-淺談新意網

如果是愛情，對你愛的人，應該是從一而終，不用多想

但投資不是...
應該精益求精，找更好的，投資也如逆水行舟不進則退
和股票談戀愛多是損手收場，因為感性在投資是不行的
如果由雪球年代已經是我粉絲，
都知道新意網曾經是我組合好一段時間組合中的核心，
可是後來一則估值太貴，二則有更好選擇

近期看到有這則投地，所以值得一談。新意網以54.6億元，呎價4,509元，較市場估值上限高45%，還較新意網2013年10月以4.28億元、呎價904元投得區內地皮MEGA Plus貴4倍。

消息一出，股價大升，但我先問公司錢從何來？地價54.6億，年報中看到之前MEGA Plus，關連交易中看到建築合同是10.38億(47.36萬方呎)，今次地皮可建樓面面積121.2萬方呎，粗疏當是3倍，未計人工物價這幾年上升，當要30億，整個項目約是80多億投資(未計利息成本)

通告說以集團內部資源及外部資源，包括向母公司新地(00016)借貸的無抵押貸款繳付。
其實新意網今年初已經以7.258億元投得荃灣馬角街工業地，
公司數據中心EBITDA才4.4億，一年收入約7億，而且不再是以前的淨現金公司2現在現金才4.65億，銀行貸款已約20億兼尚有8.3億應付賬......公司權益只約40億

看了除了有需要批股之餘，股息政策難免改變

平心而論，

1.新意網確比傳統收租股好，有較大發展空間，因地用法不同
2.可是現在股息率只3%，估值不合理的貴，還可能受批股削股息之憂
3.在這行業產業鏈中，新意網似乎定位主要在分租，好有新地做地產感覺。信手拈來，也諗到3間公司，既比新意網有估值優勢，更更更重要是，行業定位上面，更有前景同優勢。就是中信國際電信，電訊盈科
4.試想想未來，5G時代、雲端、大數據...該投資什麼上面？

所以新意網暫難再放在我組合中，
哈哈，上文沒有錯漏，沒錯確實想到是3間，而我最欣賞是第3間......不用PM我問是那間，遲點有機會再談
另諗緊一個有趣有意義計劃，週中再說說

謝謝大家支持

只要有衣有食，就當知足。
錢永賺不盡，有餘幫助有需要的人，
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