Ten-Bagger 曹總小十投資世界: 不要和股票談戀愛-淺談新意網

2018年12月16日 星期日

不要和股票談戀愛-淺談新意網

如果是愛情,對你愛的人,應該是從一而終,不用多想

但投資不是...
應該精益求精,找更好的,投資也如逆水行舟不進則退
和股票談戀愛多是損手收場,因為感性在投資是不行的
如果由雪球年代已經是我粉絲,
都知道新意網曾經是我組合好一段時間組合中的核心,
可是後來一則估值太貴,二則有更好選擇

近期看到有這則投地,所以值得一談。新意網以54.6億元,呎價4,509元,較市場估值上限高45%,還較新意網2013年10月以4.28億元、呎價904元投得區內地皮MEGA Plus貴4倍。

消息一出,股價大升,但我先問公司錢從何來?地價54.6億,年報中看到之前MEGA Plus,關連交易中看到建築合同是10.38億(47.36萬方呎),今次地皮可建樓面面積121.2萬方呎,粗疏當是3倍,未計人工物價這幾年上升,當要30億,整個項目約是80多億投資(未計利息成本)

通告說以集團內部資源及外部資源,包括向母公司新地(00016)借貸的無抵押貸款繳付。
其實新意網今年初已經以7.258億元投得荃灣馬角街工業地,
公司數據中心EBITDA才4.4億,一年收入約7億,而且不再是以前的淨現金公司2現在現金才4.65億,銀行貸款已約20億兼尚有8.3億應付賬......公司權益只約40億

看了除了有需要批股之餘,股息政策難免改變

平心而論,

1.新意網確比傳統收租股好,有較大發展空間,因地用法不同
2.可是現在股息率只3%,估值不合理的貴,還可能受批股削股息之憂
3.在這行業產業鏈中,新意網似乎定位主要在分租,好有新地做地產感覺。信手拈來,也諗到3間公司,既比新意網有估值優勢,更更更重要是,行業定位上面,更有前景同優勢。就是中信國際電信,電訊盈科
4.試想想未來,5G時代、雲端、大數據...該投資什麼上面?

所以新意網暫難再放在我組合中,
哈哈,上文沒有錯漏,沒錯確實想到是3間,而我最欣賞是第3間......不用PM我問是那間,遲點有機會再談
另諗緊一個有趣有意義計劃,週中再說說

謝謝大家支持

只要有衣有食,就當知足。
錢永賺不盡,有餘幫助有需要的人,
令人開心快樂是我的夢想
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6 則留言:

  1. 真係...諗起都不安..唔明點解可以大升...或者係炒高供股的第一步...

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    1. 直接批機會較大,因新地本身仲有好多新意網換股票據
      實際基本上持股85%,如果直接批新股,一舉兩得,既集資
      新地可將碼據換回新意網普通股,將股權回到正常75%

      刪除
  2. 回覆
    1. 已經講左第一二隻是中信國際電信、電訊盈科,第三隻應該係1271

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  3. 5G時代 我好懶咁選了間(6869 長飛光纖光纜),
    理得你邊間5G最勁, 都係要用光纖~
    -Herman

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