Ten-Bagger 曹總小十投資世界: 持有或觀察公司短評

2017年11月28日 星期二

持有或觀察公司短評

安全貨倉實際派息由30仙減至28仙,略感失望
租金收入開始回升,投資因股市向好表現不錯...倉儲業務收入一般
公司最吸引是有約6億現金(還有2億物業出售了待入帳),4.2億投資組合,包括美國股票、全球股票基金及債券等(公司很喜歡投資😂),31億物業(自用物業只折舊在物業、機器及設備中)
公司才25億市值...但現價只是等機會,全年再派特息?
組合第2大持股,中短期不加不減

大快活相對大家樂業績是好了,比去年同期收入增11.9%,溢利增12.8%,中期息加3仙到37仙。其實我一星期總有兩三餐在大快活吃,看到服務上不斷有創新改善,而且較集中快餐和香港菜務,這是我欣賞地方。估值亦漸漸追近大家樂,今天收市價31.45預計PE 17,息率約4.6%,業績穩中有升,但人工、租金、競爭、市場飽和,不會是我重點持有對象,但比大家樂(PE 32 息率3.6% 太多品牌發展及成本問題)有較高投資價值。
組合第6大持股,中短期不加不減

維他奶曾經我重倉,但近期升得我認為是不值得持有,看完業績更堅定我看法,知期不會買回,不著墨太多了。
表面維他奶中國的收入及經營溢利分別增長 41%及 42%,但近期控制不錯的3項成本
1.推廣、銷售及分銷費用
2.行政費用
3.其他經營費用
一下子多了近2億,公司上除稅前才賺5.5億。飲品市場競爭大,燒錢能否補到市場增加份額及合理利潤、還有新廠房、原料人工等成本
加上維他奶中國高層變動持續不斷,產品被拒入境...這些都令我卻步
可見這新聞 https://read01.com/oLOn5P3.html#.Wh1qAUqWaUk
沒有持有,短期亦不打算買回

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