2018年5月18日 星期五

重整一些投資理念

年回報-3.3%,沒什麼驚喜

本星期因騰訊出季績,作出了些組合調整
我也許會看錯,也許要求高,也許變化中
而且不要盲目跟從我投,大家先獨立研究,自己可承受風險

為何棄騰?盛極而衰

其實已有很多文章提及,不過都獻醜一下

曾經是我十分看好,但似乎我有看漏不夠深入,
有變化及證明我功力不足...
其實不只因季績,現象早已浮現,只是現在更明顯
首先騰訊我相信暫時仍是好股,無夢想賺錢能力仍可十分強公司,
挾微信而令天下,10億用戶大娛樂...
好東西我就不說了...

可是在我心目中投偉大或令世界更好的公司,
另外我注目自由現金流、投資主導、太著重商業化和產業化(錢)

1.騰訊的大娛樂,太重點在遊戲,我都曾為此沉迷...不太符合令世界更好的公司
2.10億微信用戶真的牢不可破嗎?今日頭條、拼多多...食老本沒創新隨時比人翻盤
3.自由現金流只130億元,雖說只是一季度公司解釋:主要反映因年終花紅的支付,支付相關服務的若干開支及稅項開支的支付時間而導致經營所得現金流量淨額減少,以及土地使用權款項的支付導致資本開支增加。 現金流轉弱,經營活動所得現金流量淨額減少 ...某程度反映公司下降,是否仍值這估值
5.除了自由現金流看非通用會計準則(非通用會計準則撇除股份酬金及併購帶來的效應,如來自投資公司的(收益)/ 虧損淨額、無形資產攤銷及減值撥備。)增長速度比權益持有人應佔盈利低甚多,反映了投資主導
6.科技版和黃/巴郡,投資主導,其他收益淨額有近76億人民幣(公允價值收益佔60億),好處是看到公司投資能力,但這收益是沒有保證,如收的一批遊戲公司,高價買回來定能保證有好遊戲好回報?尤其創作類
7.曾有文說騰訊沒夢想,分拆出來的閱文我也認為是,太著重商業化和產業化,沒創新沒夢想,挾天下微信用戶挾天下IP,卻沒夢去做好...投資是為賺錢,若不創新去倣更好,賺的只是短錢...太短線了

重申騰訊仍是好股,賺錢力十分強的公司,可是估值仍高,我只能投幾間公司下,我不會選擇騰訊,短期亦不會再買入

部分錢轉了在藥明生物,公司使命和簡介已反映公司核心價值和定位,這兩部分已吸引我

公司使命
加快和转变生物制药发现、开发及生产,以造福全球患者
公司简介
药明生物作为一家香港上市公司,是全球领先的开放式、一体化生物制药能力和技术平台。公司为全球生物制药公司和生物技术公司提供全方位的端到端研发服务,帮助任何人、任何公司发现、开发及生产生物药,实现从概念到商业化生产的全过程,加速全球生物药研发进程,降低研发成本,造福病患。

當然還要聽其言而觀其行
公司生物技術有優勢,這公司收入穩陣,因其研發模式獨特,某程度可解說是代客研發新藥,先收錢成功再分成,所以新藥研發可能失敗亦不怕,當然會少了獨自研發暴利。

摩根大通報告指出

內地大型生物製劑服務供應商,向製藥及生物技術公司提供全方位服務。該行調整集團2018-19年每股盈測-4%及+5%,目標價由102元升至110元,意味2019/20年市盈率預測64倍及45倍,反映位於愛爾蘭及河北新廠房落成後,計及其他在建廠房,預期集團到2020年的產能可增加6倍,迎合生物藥需求,評級「增持」。

該行相信,2019年仍是集團業務高速增長期,但來自商業業務收入貢獻較少,料2020年開始,相關業務開始有收入貢獻。

持股數減至6個
平安保險、大快活、HKTV mall、安全貨倉無大變動
永發置業剛出盈喜,已是明知。
持股數量希望5-7個,盡量更精

只要有衣有食,就當知足。錢永賺不盡,有餘就幫助有需要的人。

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2018年5月11日 星期五

藥明生物和安心長期投資

年回報微升至-3.76%

組合新加了一直想進入的行業,
藥業,藥明生物,遲些有機寫寫為什麼買表面這樣貴公司。

投資朋友談起,有句話值得記著:
太在乎一時表現反而錯失未來數十倍升幅

找能安心持有好公司,長期持有和觀察

出出入入得個吉,坐定定與公司成長,順手沾來,騰訊吉利長和煤氣...

2018年5月2日 星期三

微騙少女

https://www.am730.com.hk/column/share/124669

我見報啦.......只是個名(我網名縮寫)
作者是我朋友來的,真人真事來,
大家正好留意呀

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2018年5月1日 星期二

關於寫書、講座/開

嗯~經思考,雖開心有好友、粉絲支持鼓勵,寫書、講座/開堂等,雖想做但想建立完善體系才做(最好是曠古礫今的投資真理,震驚13億人🤣🤣🤣),自問仍有不足地方,勉強呃飯食就不好啦,哈哈 而且大家在雪球、Blog及這兒都看到我投資理念、更新、還可以交流傾談。 現時先做好投資組合和這幾地盤。

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2018年4月30日 星期一

4月結~何時去滿倉?

年回報-5.05%

主要持倉
平安保險 24.13%
騰訊 22.81%
永發置業 6.07%
大快活 5.83%
香港電視 5.56%
安全貨倉 4.01%

現金 31.58%

今年核心持倉跑輸大市,
如果有預知能力,重倉銀行便成,
何時滿倉,總覺得仍未係時候,
除非有高回報大機會(粗略說50%以上甚至以倍計),
因為我不必日日跑贏指數,只要最終大勝便可
一場馬拉松,不用段段快放,重要在過終點時贏

滿倉像是能跟貼指數,可是減低靈活性,需不斷換倉而回報不一定提升,
更重要是損失機會成本,每年跑贏指數,回報不一定好,
若指數年年大上還好,若是負回報年,負少過指數一點又如何?

正如股神說的投資者只要把握大機會
因為作為散戶你有多少心力、時間、資金.......,
散戶在各樣有限下其實也只能大機會才滿倉去把握


所以暫大市個股未到滿倉時,暫仍以平安保險和騰訊為核心,
科技領先、有創新力、生活不可或缺,買的是未來
也許跑不贏大市,但能有穩定回報,30-40%現金待大機會
這樣便能輕輕鬆鬆投資

1.之前短篇中已提了平安保險,不再重複,
暫時股價弱勢反而是吸納好機會

2.騰訊等待5月季度業績,暫保持長期持有,
曾被市場寄予厚望小程序現在沒人覺重要、一早知的微信用戶見頂重提、還有遊戲...
但真的是這樣?遊戲不行了?廣告不行了?騰訊音樂呢?微醫呢?
以405元作中軸,以下每10元作一定增持,以上每10元一定減持,

3.永發置業本地蚊型地產,多現金,租金收益穩定,投資近年回報豐厚,坐等

4.大快活坐定穩穩定定收息,現時不便宜也不算貴,業績穩中有增

5.香港電視未到收成時......要等一段長時間

6. 安全貨倉亦是高現金水平,坐等

只要有衣有食,就當知足。錢永賺不盡,有餘就幫助有需要的人。
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2018年4月27日 星期五

中國平安,一生平安

由於下星期一已月結,今天暫不詳寫
不過今年回報暫落後大市,負5%

先提提第2大倉位平安保險

有謠言說高層落馬換人下大跌(其實不少A股所謂白馬股大跌),公司已澄清,今天馬明哲出席中國平安與深圳市公安局合作簽署儀式
加上



  • 一間公司業績好(第一季也是)
  • 估值不高
  • 半隻科技股
  • 新業務開始收成
  • 本業好底子厚

這也要跌真無話可說

雖然今天沒有再增持,但若一公司比現時有倍升潛質,10%波動算什麼?

市場多是跟紅頂白,同一現象、數據、因素...一月可解釋為大利

好,現在卻睇淡...不要盲目被股價牽著走。

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2018年4月24日 星期二

財務自由

今早群組傳這圖值得大家思考,
作為價值投資者,或很多人都是追求財務自由,
什麼是真財務自由?
什麼又才是你最需要的?




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