2018年8月16日 星期四

三間曾最重倉公司...一去兮不復買

自從開始在雪股寫股開始經歷幾代重倉股
順序為
光大國際, 新意網集團, 騰訊,

光大國際對上一篇文章已提及,
估不到不久後便供股,表面上減輕負債,
但是否要用供股、這條款呢?
我十分有保留...
環保行業表面是好,前景無限,表面盈利好
但行業普遍投資大、需補貼、回款慢
重債(供股後仍高)現金流難看加上光大系,
雖然是我人生唯一十倍股,但看不到再買的理由了
不要再沾手了

新意網集團
轉版曾破7元一剎那光輝
業績仍是不錯,現市況太貴,息又不算高
似乎有更穩健但增長更快的選擇

騰訊
其實前文所寫的現象漸漸出現,
http://ten-bagger-hk.blogspot.com/2018/05/blog-post_18.html
股王開始走回正常增長速度,
而且遊戲業受的制肘越來越大,
除了阿里,若因貿戰需更大開放市場...競爭會更大
沒創新下壟斷優勢就越來越少...

三者可見將來暫時都不會再買入

只要有衣有食,就當知足。
錢永賺不盡,有餘幫助有需要的人,
令人開心快樂是我夢
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2018年8月14日 星期二

光大國際供股

上星期才寫了篇提到光大
https://ten-bagger-hk.blogspot.com/2018/08/4.html

當然同市場當年熱炒環保有一定關係,
但一間公司長期負現金流和高負債其實減低公司投資價值
不少公司需批股融資,這樣勢必進一步減低價值
公司已靠拆1257光大綠色環保收到不少資金

剛宣佈
建議按於記錄日期每持有二十七股現有股份
獲配發十股供股股份之基準
以認購價每股供股股份港幣6.00元進行供股

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2018/0814/LTN20180814290_C.pdf


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2018年8月11日 星期六

現金流價值投資(4) 大道至簡-投資價值在那兒

年回報-9.88%
核心持股仍是12、1
其他主要為11、3、52...
今年確實投資成績不太好,其實有球友說我變化較快和多
因做一些測試和求進

現在我保守中其實進取,主因
  1. 多些時間在事業
  2. 平穩收息
  3. 捕捉低位力低
  4. 安心就可
貿易戰大家可多方面去了解,
昨天土耳其事件影響環球
認清自己性格
無論點預留現金面對,留待更好時機
不必為投而投
也不必為清而清
了解清楚自己和大勢

大道至簡

恒基地產23/8中期業績後才詳寫

今天想談一點公司價值是什麼
例如我早年重點看好的257光大國際,
盈利多年增長不慢,近4個年度都更保持20%以上,
但現價比4年以還低,經調整31/12/2014收10.77,

仍高於昨天8.89(PE 11.35 息率2.7%)
點解呢
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當然同市場當年熱炒環保有一定關係,
但一間公司長期負現金流和高負債其實減低公司投資價值
不少公司需批股融資,這樣勢必進一步減低價值
公司已靠拆1257光大綠色環保收到不少資金

所以大家可看看其他重負債/負現金流公司...
曾提過騰訊自由現金流支持高估值,但因其他原因放棄
http://ten-bagger-hk.blogspot.com/2018/05/blog-post_18.html
所以選擇公司時,除了盈利,可多留意資產負債同現金流表
往往現金流才是真正流入公司的錢和價值

數字是死的,數很多人懂和
找到好公司不少
但成投資家的人為何少數呢
我覺投資估值和出手是藝術、而心態亦重要

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2018年8月6日 星期一

雪球突破60000粉絲了

終於雪球突破60000粉絲了


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2018年8月3日 星期五

現金流價值投資 (3) 先了解自己&長和系食息之選

先談談投資想法,
大家可先問問自己投資是為了什麼?
所求的是什麼?怎求?賺價?賺息?
先了解自己去投資及想清楚所求什麼作決定
才理性決定,若真的不看好貿戰會長跌,進取型可能現在直接清倉

我自己是抱觀望兼懶散型
不想太大規模出出入入
所以要理解自己類型,不要勉強去買或持貨....

跟著談談長江和記實業(長和)、長江實業集團(長實)只是我第2、第3大持倉,
新聞大行已分析很多,細項我不太仔細寫了

我看法是繼續持有,我比較喜歡長和
1.始終中國是貿戰看風眼,長和的全球部局較有利
2.大部分業務都有增長,特別新零售轉型做得不錯
3.現時PE和PB夠低,有增長和派息亦不錯
4.相比長江基建1038,公司增長力會更好,2選1我會揀長和,而且長和持有長建

至於長實就
1.不應單以地產股來看待
2.要再觀察資金運用上面
3.其實現價都算不貴,若APA若成功就更有利經常收入
4.始終淨現金較高,有機會作領頭與長建及電能搞項目,可能成新基建龍頭

揭曉一下我第一大倉是恒基地產,有驚喜嗎,沒有人估中,之前寫煤氣也是拋磚引玉
中期業績後才寫寫這間公司吧

所以3大順序12、1、1113另外較多有3及52



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2018年8月1日 星期三

7月簡單月結

年回報-8.08%

其實慘不忍睹,哈哈
不過仔細分析留待若平持有公司公佈業績再作分析和定奪

現在第一大持股沒在任何一文出現
另外第2和3大則保持是長和及長實

貿戰其實暫看不到出路...

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2018年7月28日 星期六

持股業績短評

今星期不打算寫週結,留待7月尾寫月結吧,8月業績後會更明確組合個股比重

寫簡單說幾句
長江基建,滿意業績,派息增加較少市場也許失望,但APA或仲有其他收購,現價一年最少4%息,公司穩中有增長,著實已很好。

置富產業信託,加派3%,賣了和富薈令負債更穩健,零售回曖,雖不及領展強,但公司香港上市至今每年也正回報,置富嘉湖正做資產增值措施,公司區域商場定位不錯
正如置富第一城,我常在那兒開餐,哈。不是新地那種旗艦商場,主力為第一城52座日常生活地,他們日常飲食買野也在追兒。雖不斷說加息因素,但5.5%息防守不錯吧,總好過放銀行。

藥明生物如期地有盈喜,發展是不錯,可是假疫苗令藥股一度受驚...始終我暫不敢太進取

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